O mercado de criptomoedas registrou um marco importante: pela primeira vez, mais de US$1 bilhão em títulos do Tesouro Americano foram tokenizados e armazenados em blockchains como Ethereum, Polygon e Solana.
Esse salto foi impulsionado principalmente pelo lançamento do fundo “BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund”.
Batizado de BUIDL, o produto baseado em Ethereum ultrapassou a marca de US$244,8 milhões em valor de mercado logo em suas primeiras semanas de operação.
De acordo com dados do painel Dune Analytics da 21Shares, o BUIDL da BlackRock ocupa atualmente a segunda posição no ranking de fundos baseados em títulos do Tesouro Americano tokenizados.
O líder, por enquanto, é o “Franklin OnChain US Government Money Fund” (FOBXX) da Franklin Templeton, com US$360,2 milhões investidos. O painel revela ainda que o montante total de Treasuries tokenizados já ultrapassa US$1,08 bilhão, distribuídos entre 17 produtos diferentes.
Vale destacar a participação ativa da Ondo Finance, empresa especializada em tokenização de ativos do mundo real. A firma injetou US$95 milhões no fundo BUIDL da BlackRock, facilitando a liquidez instantânea para seu próprio token lastreado em Treasuries americanos, o OUSG. Com esse aporte, a Ondo Finance passou a deter 38% de participação no BUIDL.
O BUIDL funciona de forma similar a um stablecoin, lastreado 1:1 com o dólar americano e distribuindo dividendos mensais aos investidores. No cenário atual de juros em alta, os rendimentos oferecidos pelos Treasuries tokenizados se tornam uma opção atrativa em comparação com o retorno de outras stablecoins tradicionais.
A tokenização de títulos do Tesouro Americano representa apenas a ponta do iceberg. Essa tecnologia permite a conversão de diversos ativos do mundo real em tokens digitais negociáveis em blockchains. Ações, imóveis e outros bens podem ser fracionados e negociados de forma mais eficiente e transparente.
O mercado de tokenização de ativos reais vem experimentando um crescimento exponencial, saltando de US$100 milhões no início de 2023 para o patamar atual de mais de US$1 bilhão. A gestora BlackRock, por exemplo, enxerga um enorme potencial na tecnologia, com Larry Fink, CEO da empresa, projetando um mercado de US$16 trilhões até 2030, de acordo com a Boston Consulting Group.
O Ethereum lidera o ranking de blockchains utilizadas para tokenização de ativos reais, com US$700 milhões do total tokenizado. O FOBXX da Franklin Templeton, tokenizado nas redes Stellar e Polygon, ocupa a segunda posição com US$358 milhões, seguido pela própria Polygon com US$13 milhões.
Além de grandes gestoras como a WisdomTree, empresas nativas do mundo blockchain como Ondo Finance, Backed Finance, Matrixdock, Maple Finance e Swarm também estão participando ativamente desse ecossistema de tokenização de ativos reais.
