Conforme observado nos últimos dias, desde o colapso da FTX, diversas empresas do mercado de criptomoedas foram afetadas por uma espécie de efeito cascata. Embora seja uma das mais antigas e com aparência de consolidada, a Grayscale pode ser a próxima da lista.
De acordo com Will Clemente, co-fundador da Reflexivity Research, as criptos relacionadas ao Digital Currency Group (DCG), empresa mãe da Grayscale, tiveram vendas massivas nas últimas 24 horas.
Além disso, a Bitvavo Custody BV, parte da exchange cripto Bitvavo, declarou que está enfrentando problemas para acessar seus 280 milhões de euros alocados ao DCG.
Segundo a empresa, o Digital Currency Group e suas afiliadas estão enfrentando problemas de liquidez. Nesse sentido, estão suspendendo saques até novo aviso.
“O DCG indicou que os depósitos pendentes serão reembolsados e que apresentará um plano nas próximas semanas”.
Como isso pode afetar a Grayscale?
Para entender como a gestora de criptomoedas pode ser impactada, precisamos analisar a história de outra empresa que pertence ao grupo do DCG, a Genesis Capital.
Em meados de novembro, a empresa de empréstimos cripto informou aos seus clientes que iria paralisar os saques. Isso porque os pedidos de retirada excederam seu perfil de liquidez.
O mercado blockchain logo acendeu a bandeira vermelha de que a Geneis poderia entrar em falência e até mesmo os clientes da Gemini foram afetados com esse movimento.
“Estamos desapontados porque o SLA do programa Earn não será cumprido, mas estamos encorajados pelo compromisso da Genesis e de sua controladora Digital Currency Group em fazer tudo ao seu alcance para cumprir suas obrigações com os clientes no programa Earn”.
Piorando ainda mais a situação, a empresa pode estar vendendo as reivindicações de seus credores em pequenos lotes no que pode ser descrito como um ‘mercado negro’, segundo Andrew Parish, co-fundador do ArchPublic.
Parish informou que duas transações no valor de US$15 milhões fecharam em 35% de seu valor de suspensão pré-retirada, marcando um possível sinal de início de insolvência.
Esse cenário da Genesis se complicou quando ela perdeu o valor de US$175 milhões que estavam presos na exchange falida FTX.
Com a falência da empresa de empréstimos chegando, o seu controlador DCG pode entrar em um dos piores ambientes de insolvência dos últimos dias.
O grupo possui uma nota promissória de US$1.1 bilhão para a Genesis e a mesma pode ser a grande responsável por fazer com que o DCG precise dissolver o GBTC e o EETH da Grayscale. Como resultado, deixaria a gestora totalmente insolvente.
Os dados do Coinglass informam que o fundo de Bitcoin (BTC) da Grayscale está com um desconto de 48%.
No entanto, outras criptomoedas amargam perdas piores. Só para exemplificar, o fundo do Ethereum Classic (ETC) na gestora tem um desconto de 70%.
